Компания «Северсталь» намерена закрыть сделку по продаже Lucchini в августе 2010 г. Компания уже подготовила информационный меморандум и разослала его заинтересованным сторонам, говорится в сообщении «Уралсиба» со ссылкой на агентство Debtwire. Уже одобрен список претендентов, среди которых числятся Tata Steel, Baosteel, Gruppo Riva, украинский «Метинвест» и ArcelorMittal. Основным препятствием в осуществлении сделки является большой долг Lucchini. Компания рассчитывает пересмотреть свой общий долг, который составляет 800 млн евро. Lucchini недавно привлекла 300 млн евро для модернизации сталелитейного завода Piombino. По данным Debtwire, «Северсталь» рассчитывает продать Lucchini по цене, близкой той, по которой итальянская компания была приобретена, то есть около 770 млн евро.
Источник:ИИС «Металлоснабжение и сбыт»
Количество просмотров: 105
Комментарии: 1
Комментарии17 мар., 2010 10:56 | Митрофанова Ольга, аналитик ИФД “КапиталЪ” (12)
Мы сомневаемся, что Северсталь сможет продать Lucchini по цене, близкой к приобретению - уж слишком невнятными на текущий момент выглядят перспективы развития европейского рынка стали, кроме того, эффективность европейской дочки Северстали оставляет желать лучшего. Поэтому вероятнее всего, сделка пройдет со значительным дисконтом. Мы также ожидаем, что Северстали придется приложить немало усилий для реструктуризации долга Lucchini. Вероятно, Северстали даже придется взять часть долга на себя, чтобы сделать продаваемый актив более привлекательным для потенциальных покупателей. Несмотря на все эти казалось бы негативные моменты сделки, в целом продажа европейского подразделения, на наш взгляд, существенно улучшит бизнес Северстали - в случае продажи Lucchini своими слабыми показателями не будет тянуть вниз консолидированную рентабельность российского сталелитейного холдинга, а Северстали не придется тратить дополнительные средства для модернизации этого европейского актива.
Несмотря на то, что Северсталь формально не подтверждает свое намерение продать европейский бизнес к августу 2010 года, мы ожидаем, что рынок позитивно воспримет эту информацию, что окажет существенную поддержку акциям Северстали.
На наш взгляд, продажа Lucchini будет основным катализатором роста котировок акций Северстали в среднесрочной перспективе. А активная фаза переговоров, в которую, по всей видимости, вошли стороны переговоров, будет давать игрокам достаточно поводов для игры на повышение в акциях Северстали.
прокомментироватьГолосов: 4 | Средний балл: 3.25 | Оцените:
Ваш комментарийВаше имя *Ваш email
* e-mail не будет виден другим пользователям, но необходим для получения уведомления о поступивших ответах на ваш вопрос